11 triệu tỷ đồng tiền gửi tiết kiệm và dư địa cho ngành quản lý quỹ

Ông Chu Hồng Kiên, Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư MB (MB Capital).

Phóng viên: Thưa ông, với thị trường hơn 100 triệu dân, kênh số có thể giúp các công ty quản lý quỹ mở rộng tệp khách hàng ra sao?

Ông Chu Hồng Kiên: Có thể thấy, việc triển khai kênh số sẽ giúp các công ty quản lý quỹ tiếp cận được nhiều khách hàng hơn, với tốc độ nhanh hơn và trên quy mô lớn hơn. Thời gian qua, các ngân hàng và công ty chứng khoán đã chuyển đổi số rất nhanh và mạnh mẽ. Theo tôi, thời gian tới sẽ đến lượt các công ty quản lý quỹ. Ứng dụng công nghệ số sẽ là yếu tố thiết yếu để các công ty quản lý quỹ có thể mở rộng khả năng tiếp cận tệp khách hàng tiềm năng trong thị trường hơn 100 triệu dân của Việt Nam.

Phóng viên: Một trong những hình thức đầu tư được quan tâm hiện nay là sản phẩm đầu tư định kỳ, còn gọi là SIP (Systematic Investment Plan). Theo ông, kênh số có thể hỗ trợ nhà đầu tư tiếp cận những sản phẩm này như thế nào?

Ông Chu Hồng Kiên: Hiện nay, nhà đầu tư có rất nhiều kênh để tiếp cận thông tin về các sản phẩm đầu tư hay lãi suất tiết kiệm ngân hàng. Chỉ cần một cú nhấp chuột là có thể tìm hiểu, so sánh các sản phẩm với nhau.

Vì vậy, khi đưa chứng chỉ quỹ hay các sản phẩm đầu tư định kỳ lên kênh số, một vai trò rất quan trọng của các công ty quản lý quỹ là phải làm sao giúp nhà đầu tư hiểu đầu tư định kỳ là gì, đặc điểm của sản phẩm ra sao. Đồng thời, nhà đầu tư cũng cần có đủ thông tin để có thể so sánh trực tiếp với các sản phẩm tài chính khác như tiền gửi tiết kiệm hay trái phiếu.

Phóng viên: Ông đánh giá thế nào về những thuận lợi và thách thức khi tiếp cận nhà đầu tư qua kênh số?

Ông Chu Hồng Kiên: Thực ra, triển khai trên kênh số giúp việc tiếp cận nhà đầu tư vừa dễ, nhưng cũng vừa khó. Dễ ở chỗ chúng ta có nền tảng hạ tầng và có nhiều dữ liệu khách hàng để có thể tiếp cận trên quy mô lớn.

Nhưng khó ở chỗ làm sao để thông qua kênh số, khách hàng thực sự hiểu về sản phẩm đầu tư. Để nhà đầu tư hiểu sản phẩm, hiểu được đặc điểm và cách thức đầu tư thì đây vẫn là một con đường dài, không phải câu chuyện đơn giản.

Phóng viên: Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư được hưởng lợi gì khi các công ty quản lý quỹ đẩy mạnh ứng dụng công nghệ số?

Ông Chu Hồng Kiên: Chắc chắn nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi ích. Nhưng trước khi nói đến kênh số, theo tôi, với một công ty quản lý quỹ, cốt lõi vẫn phải là năng lực đầu tư. Dựa trên năng lực đó, các công ty quản lý quỹ giới thiệu sản phẩm của mình tới khách hàng thông qua kênh số.

Còn khách hàng sẽ là người lựa chọn. Với dữ liệu và thông tin được cung cấp, nhà đầu tư có thể nhìn vào năng lực, kết quả đầu tư trong quá khứ của từng công ty quản lý quỹ để đưa ra lựa chọn phù hợp một cách nhanh chóng và thuận tiện hơn.

Phóng viên: Ông đánh giá như thế nào về nhu cầu dịch chuyển từ tiền gửi tiết kiệm sang các sản phẩm đầu tư tài chính hiện nay?

Ông Chu Hồng Kiên: Trong quá trình triển khai thực tế, chúng tôi nhận thấy thị trường đang ở giai đoạn nhà đầu tư có xu hướng dịch chuyển từ tiết kiệm sang các sản phẩm đầu tư tài chính có thu nhập cố định, thay vì chuyển ngay sang những sản phẩm có mức độ rủi ro cao hơn như cổ phiếu hay đầu tư vốn cổ phần tư nhân (private equity).

Có thể thấy nhu cầu về hàng hóa đầu tư trên thị trường hiện nay là rất lớn. Chúng ta đang có khoảng 11 triệu tỷ đồng tiền gửi tiết kiệm của dân cư. Vấn đề là bao nhiêu phần trăm trong số đó có thể dịch chuyển sang các sản phẩm đầu tư tài chính có thu nhập cố định như trái phiếu hay quỹ mở trái phiếu?

Theo tôi, đây là một nhu cầu rất lớn của thị trường. Nhu cầu này đến từ nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức và cũng gắn với vai trò cung ứng vốn cho nền kinh tế.

Phóng viên: Thế nhưng, nguồn cung trái phiếu doanh nghiệp phát hành ra công chúng hiện còn hạn chế. Theo ông, cần làm gì để cải thiện nguồn hàng cho các quỹ mở?

Ông Chu Hồng Kiên: Có thể thấy, thời gian qua, trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường phần lớn được phát hành riêng lẻ, trong khi số lượng trái phiếu phát hành ra công chúng còn khá hạn chế.

Về vấn đề này, bên cạnh câu chuyện nhu cầu của thị trường, chúng tôi cũng đề xuất với cơ quan quản lý có thêm những cơ chế khuyến khích, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp và các tổ chức phát hành trái phiếu ra công chúng. Đây sẽ là một nguồn hàng hóa rất tốt cho các quỹ mở.

Tuy nhiên, song song với việc phát triển nguồn hàng, quản trị rủi ro và thẩm định trái phiếu cũng rất quan trọng đối với các công ty quản lý quỹ. Làm sao để lựa chọn được những tài sản an toàn, bền vững và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư vẫn phải là yếu tố được đặt lên hàng đầu.

Phóng viên: Bên cạnh kênh số, ông nhìn nhận thế nào về khả năng ngân hàng thương mại tham gia phân phối chứng chỉ quỹ?

Ông Chu Hồng Kiên: MB Capital là công ty con của Ngân hàng TMCP Quân đội (MB). Thời gian qua, MB cũng đã đạt được những kết quả nhất định trong chuyển đổi số và hiện có khoảng 40 triệu khách hàng.

Vì vậy, trong trường hợp ngân hàng thương mại được làm đại lý phân phối chứng chỉ quỹ, chúng tôi nhìn thấy tiềm năng và nhu cầu thị trường rất lớn. Riêng với MB Capital, đó là cơ hội tiếp cận tệp khoảng 40 triệu khách hàng của MB. Và rộng hơn, mô hình này hoàn toàn có thể được triển khai để tiếp cận khách hàng của các ngân hàng khác.

Phóng viên: Trân trọng cảm ơn ông!