10 quỹ cổ phiếu dẫn đầu lợi nhuận năm 2025

Năm 2025 khép lại với dấu ấn đặc biệt của thị trường chứng khoán Việt Nam, khi VN-Index tăng gần 41%, liên tục thiết lập các mốc cao mới. Tuy nhiên, đà tăng này không mang tính lan tỏa. Hơn 46% số cổ phiếu trên thị trường ghi nhận lợi nhuận âm, trong khi mức tăng của chỉ số chủ yếu đến từ một nhóm nhỏ cổ phiếu vốn hóa lớn. Thậm chí, nếu loại trừ nhóm VIC, VN-Index thực chất chỉ tăng khoảng 10,6%. Trong bối cảnh đó, hiệu quả đầu tư của nhà đầu tư cá nhân chịu sự phân hóa mạnh, còn các quỹ cổ phiếu lại cho thấy sự khác biệt rõ nét về năng lực quản trị danh mục và kiểm soát rủi ro.

Dữ liệu tổng hợp từ Fmarket cho thấy, năm 2025 chứng kiến sự vươn lên của nhóm quỹ cổ phiếu có chiến lược năng động, linh hoạt trong phân bổ tài sản. Thay vì “ôm” danh mục cố định, các quỹ này duy trì cấu trúc cốt lõi dài hạn nhưng chủ động điều chỉnh tỷ trọng theo diễn biến dòng tiền và xu hướng thị trường, qua đó tối ưu hóa lợi nhuận trong điều kiện biến động mạnh.

Nhiều quỹ cổ phiếu có hiệu suất vượt trội 20-30% trong năm 2025. Nguồn: Fmarket

Dẫn đầu bảng xếp hạng lợi nhuận năm 2025 là quỹ BVFED với mức sinh lời 36,77%, phản ánh hiệu quả của chiến lược quản trị danh mục chủ động và khả năng nắm bắt cơ hội ngắn - trung hạn. Theo sát phía sau là DCDS đạt 32,84% và MAGEF đạt 30,74%, đều vượt xa mức tăng bình quân của thị trường nếu xét trên phổ cổ phiếu rộng. Đây cũng là những quỹ đã nhiều lần xuất hiện trong nhóm hiệu suất cao ở các giai đoạn trước, cho thấy tính nhất quán trong triết lý đầu tư.

Nhóm tiếp theo gồm UVEEF với lợi nhuận 24,6%, BMFF đạt 24,51% và VCBF-BCF đạt 22,82%. Đây là những quỹ có cách tiếp cận cân bằng hơn giữa tăng trưởng và quản trị rủi ro, tận dụng tốt nhịp hồi của các cổ phiếu trụ, đồng thời tránh được các cú điều chỉnh sâu ở nhóm cổ phiếu mang tính đầu cơ. MBVF ghi nhận mức sinh lời 20,84%, trong khi TCGF và EVESG lần lượt đạt 18,93% và 18,86%, cho thấy chiến lược đầu tư theo chủ đề và tiêu chí bền vững vẫn có “đất diễn” ngay cả trong năm thị trường phân hóa mạnh. Khép lại top 10 là MAFEQI với lợi nhuận 17,27%.

Theo Fmarket, điểm chung của top 10 quỹ cổ phiếu có lợi nhuận cao nhất năm 2025 không nằm ở việc chạy theo các nhịp tăng ngắn hạn, mà ở khả năng thích ứng với bối cảnh thị trường. Khi tăng trưởng không lan tỏa, hiệu quả đầu tư không chỉ phụ thuộc vào việc lựa chọn cổ phiếu “tốt”, mà còn nằm ở thời điểm giải ngân, mức độ linh hoạt trong cơ cấu danh mục và kỷ luật quản trị rủi ro. Thực tế năm 2025 cho thấy, nhiều cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt vẫn trải qua các nhịp điều chỉnh kéo dài do tác động của lãi suất và sự dịch chuyển dòng tiền, buộc các quỹ phải liên tục tái cân đối để bảo toàn thành quả.

“Bản chất của đầu tư quỹ mở là chiến lược phân bổ tài sản trung và dài hạn, đồng thời phát huy hiệu quả rõ rệt khi nhà đầu tư duy trì thời gian nắm giữ đủ dài, hoặc thời gian lý tưởng là xuyên suốt ít nhất một chu kỳ kinh tế”, chuyên gia của Fmarket nhấn mạnh.

Ở góc nhìn dài hạn, dữ liệu 5 năm cho thấy nhóm quỹ có hiệu suất cao nhất duy trì mức lợi nhuận bình quân khoảng 15-22%/năm. Những cái tên như VINACAPITAL-VESAF, DCDS, SSI-SCA, BVFED, MAGEF hay VCBF-BCF tiếp tục xuất hiện trong nhóm dẫn đầu, phản ánh năng lực quản lý danh mục bền bỉ qua nhiều chu kỳ thị trường. Sự lặp lại này không mang tính ngẫu nhiên, mà là kết quả của quy trình đầu tư kỷ luật, khả năng kiểm soát rủi ro và tầm nhìn dài hạn của đội ngũ quản lý quỹ.

Nhìn sang năm 2026, bối cảnh vĩ mô được đánh giá tương đối thuận lợi khi tăng trưởng GDP của Việt Nam dự báo tiếp tục duy trì ở mức cao trong khu vực, trong khi mặt bằng định giá thị trường vẫn ở vùng hấp dẫn. Theo SSI, P/E dự phóng giai đoạn 2025-2026 của thị trường khoảng 13,9x và 12x, thấp hơn trung bình 10 năm và tương đối cạnh tranh so với khu vực. Điều này mở ra dư địa cho một chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn, đặc biệt đối với những chiến lược đầu tư mang tính tích lũy và dài hạn.