HoSE sắp công bố kết quả rà soát thành phần các chỉ số HoSE-Index quý III/2026

Kết quả rà soát chính thức chỉ số HoSE-Index quý III/2026 sẽ được HoSE công bố trong tháng 7. Ảnh minh họa.

Theo dự báo của Chứng khoán Mirae Asset, kỳ rà soát này có thể ghi nhận nhiều thay đổi tại hai bộ chỉ số VN30 và VNFin Lead, đồng thời kéo theo hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF mô phỏng chỉ số.

MCH, TCX được dự báo thay thế TPB, PLX tại VN30

Theo kế hoạch, HoSE sẽ công bố danh mục cổ phiếu thành phần mới của chỉ số VNFin Lead vào ngày 13/7 và chỉ số VN30 vào ngày 15/7. Danh mục mới sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 3/8, trong khi các quỹ ETF mô phỏng các bộ chỉ số dự kiến hoàn tất hoạt động cơ cấu danh mục trong giai đoạn từ ngày 27 đến 31/7.

Kỳ rà soát thành phần các chỉ số HOSE-Index được thị trường quan tâm bởi đây là căn cứ để các quỹ đầu tư theo chỉ số điều chỉnh danh mục đầu tư. Hoạt động mua, bán tập trung của các quỹ trong thời gian ngắn thường làm gia tăng thanh khoản và tạo ra biến động giao dịch mang tính kỹ thuật đối với các cổ phiếu được thêm mới hoặc bị loại khỏi rổ chỉ số.

Theo dự báo của Chứng khoán Mirae Asset, MCH và TCX nhiều khả năng sẽ được bổ sung vào rổ VN30 trong kỳ rà soát bán niên năm 2026 khi đáp ứng tiêu chí về quy mô vốn hóa. Hai cổ phiếu hiện lần lượt nằm trong nhóm 10 và 20 doanh nghiệp có giá trị vốn hóa lớn nhất thị trường. Ở chiều ngược lại, TPB và PLX được dự báo sẽ rời rổ chỉ số khi thứ hạng vốn hóa giảm xuống vị trí 38 và 36.

Bên cạnh thay đổi về thành phần, Mirae Asset cũng dự báo VIC và VHM sẽ được điều chỉnh tỷ trọng về mức giới hạn tối đa 15% theo quy định áp dụng đối với nhóm cổ phiếu có liên quan. Theo danh mục dự kiến sau kỳ cơ cấu, VIC vẫn là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong VN30, tiếp theo là HPG, FPT, MWG và LPB. Nhóm năm cổ phiếu này chiếm hơn 39% giá trị vốn hóa của toàn bộ rổ chỉ số.

Việc được bổ sung hoặc bị loại khỏi VN30 không làm thay đổi giá trị nội tại của doanh nghiệp, song có ý nghĩa đối với hoạt động đầu tư theo chỉ số. Là chỉ số tham chiếu của nhiều quỹ ETF và các sản phẩm đầu tư thụ động, mọi thay đổi về thành phần VN30 đều kéo theo hoạt động cơ cấu danh mục, qua đó có thể tác động đến cung - cầu của các cổ phiếu liên quan trong ngắn hạn.

VNFin Lead cũng được dự báo thay đổi thành phần

Theo ước tính của Mirae Asset, các quỹ ETF mô phỏng VN30 gồm E1VFVN30, FUEMAV30, FUEKIV30 và FUESSV30 có thể bán khoảng 5 triệu cổ phiếu TPB và gần 1 triệu cổ phiếu PLX. Ở chiều ngược lại, các quỹ dự kiến mua vào khoảng 2,9 triệu cổ phiếu MCH và 1,4 triệu cổ phiếu TCX để hoàn tất việc cơ cấu danh mục.

Hoạt động cơ cấu của các quỹ ETF chủ yếu tạo ra tác động mang tính kỹ thuật khi các lệnh mua, bán được thực hiện tập trung trong thời gian ngắn trước ngày danh mục mới có hiệu lực. Sau khi quá trình cơ cấu hoàn tất, diễn biến giá cổ phiếu sẽ tiếp tục phụ thuộc vào kết quả kinh doanh, triển vọng doanh nghiệp và xu hướng dòng tiền trên thị trường.

Đối với chỉ số VNFin Lead, Mirae Asset dự báo LPB nhiều khả năng sẽ bị loại khỏi rổ chỉ số do tỷ suất quay vòng chỉ đạt 0,08%, thấp hơn mức tối thiểu 0,1% theo tiêu chí lựa chọn. Ở chiều ngược lại, VCK và TCX được đánh giá đáp ứng các điều kiện để được bổ sung vào danh mục. Nếu kịch bản này xảy ra, số lượng cổ phiếu thành phần của VNFin Lead sẽ tăng lên 24 mã, gồm 17 cổ phiếu ngân hàng và 7 cổ phiếu chứng khoán. Các cổ phiếu có tỷ trọng vốn hóa lớn nhất vẫn là VPB, TCB, STB và MBB.

Kết quả rà soát chính thức sẽ được HoSE công bố trong tháng 7. Trước thời điểm đó, các dự báo về thay đổi thành phần các chỉ số HOSE-Index được xem là cơ sở để thị trường theo dõi hoạt động cơ cấu của các quỹ ETF cũng như diễn biến giao dịch tại các cổ phiếu liên quan trong giai đoạn cuối tháng 7 và đầu tháng 8.