Lãi suất ngân hàng sang tháng 8 khó giảm sâu, kỳ hạn dài vẫn neo cao

Nguồn: VCBS

Theo Bản tin kinh tế - tài chính - tiền tệ tuần 4 tháng 7/2026 của Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, lãi suất tiền gửi bình quân tháng 6 tăng 0,2 điểm phần trăm so với tháng 5/2026 tại hầu hết kỳ hạn từ 12 tháng trở lên. So với đầu năm, lãi suất tiền gửi bình quân đã tăng khoảng 1 điểm phần trăm đối với các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên.

Diễn biến trên cho thấy nhu cầu huy động vốn của các ngân hàng vẫn ở mức cao, tập trung chủ yếu vào nguồn vốn có kỳ hạn dài. Đây cũng là giai đoạn tín dụng tăng nhanh hơn huy động, khiến các ngân hàng phải duy trì mức lãi suất đủ hấp dẫn để thu hút tiền gửi và bảo đảm cân đối nguồn vốn.

Khảo sát biểu lãi suất cuối tháng 7 cho thấy, mặt bằng lãi suất huy động tiếp tục phân hóa mạnh giữa các ngân hàng, kỳ hạn và hình thức gửi tiền. Ở nhóm lãi suất thông thường, không kèm điều kiện đặc biệt về số dư, nhiều ngân hàng đã niêm yết mức trên 7%/năm tại các kỳ hạn trung và dài hạn.

Với kỳ hạn 6 tháng, mức lãi suất cao nhất trên một số sản phẩm trực tuyến lên tới 8,2%/năm tại Timo by BVBank; LPBank và PGBank lần lượt có mức 7,3%/năm và 7,2%/năm. Kỳ hạn 12 tháng ghi nhận mức 7,4%/năm tại LPBank và 7,25%/năm tại Techcombank; kỳ hạn 18 tháng đạt 7,25%/năm tại Techcombank; kỳ hạn 24 tháng cao nhất khoảng 7,5%/năm tại MB.

Ngoài biểu lãi suất thông thường, thị trường còn xuất hiện một số mức lãi suất từ 9-10%/năm, nhưng đi kèm điều kiện số dư rất lớn. Chẳng hạn, PVcomBank áp dụng mức 10%/năm cho kỳ hạn 12-13 tháng với khoản tiền gửi từ 2.000 tỷ đồng; ABBank niêm yết 9,65%/năm cho kỳ hạn 13 tháng với số tiền tối thiểu 1.500 tỷ đồng; MSB áp dụng mức 9%/năm với khoản tiền gửi từ 500 tỷ đồng...

Đối với nhóm 4 ngân hàng thương mại nhà nước gồm Agribank, BIDV, Vietcombank và VietinBank, lãi suất huy động tại quầy nhìn chung vẫn ổn định. Lãi suất tiền gửi trực tuyến tại nhóm này phổ biến ở mức 4,75%/năm đối với kỳ hạn 3 tháng, 6,6%/năm đối với kỳ hạn 6-9 tháng và 6,8%/năm ở các kỳ hạn từ 12 tháng trở lên.

Chênh lệch giữa gửi trực tuyến và gửi tại quầy tiếp tục ở mức đáng kể. Tại nhóm ngân hàng thương mại nhà nước, lãi suất trực tuyến kỳ hạn 3 tháng có thể đạt 4,75%/năm, kỳ hạn 6-9 tháng đạt 6,6%/năm và kỳ hạn từ 12 tháng đạt 6,8%/năm. Trong khi đó, lãi suất tại quầy ở các kỳ hạn tương ứng phổ biến lần lượt ở mức 2,4-2,9%/năm, 3,5-4%/năm và 5,9-6%/năm.

Chênh lệch giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động tiền gửi. Nguồn: VCBS

Bước sang tháng 8, nhiều dự báo nghiêng về khả năng mặt bằng lãi suất huy động duy trì đi ngang quanh vùng hiện tại. Thanh khoản ngắn hạn cải thiện là yếu tố hỗ trợ, nhưng chưa đủ để đảo ngược xu hướng tăng của chi phí huy động trung và dài hạn.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), từ đầu năm đến nay, lãi suất huy động tăng đồng loạt, chủ yếu tại các kỳ hạn trung và dài hạn. Nhóm ngân hàng quốc doanh điều chỉnh tăng rõ hơn ở kỳ hạn 12-24 tháng, trong khi diễn biến tại nhóm ngân hàng tư nhân có sự phân hóa.

Một diễn biến đáng chú ý là Ngân hàng Nhà nước vừa ban hành Quyết định số 1743/QĐ-NHNN quy định tỷ lệ khấu trừ số dư tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước khi tính tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN, đã được sửa đổi, bổ sung tại Thông tư 25/2026/TT-NHNN. Quy định có hiệu lực từ ngày 1/8/2026 đến hết ngày 31/7/2028.

Theo đó, tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước được tính vào LDR được nâng từ 20% lên 50%. Đây được đánh giá là động thái giúp giảm áp lực thanh khoản đối với các ngân hàng có quy mô tiền gửi Kho bạc Nhà nước lớn như BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank và MB.

Việc LDR giảm đồng nghĩa các ngân hàng này sẽ có thêm dư địa mở rộng tín dụng mà không cần đẩy mạnh huy động vốn như trước. Điều này cũng góp phần giảm áp lực cạnh tranh lãi suất huy động, qua đó hỗ trợ ổn định mặt bằng lãi suất trên thị trường.

Thực tế, chủ trương tăng nguồn tiền gửi của Kho bạc Nhà nước vào hệ thống ngân hàng đã được Chính phủ đề cập trước đó tại Nghị quyết số 168/NQ-CP ban hành ngày 27/6/2026. Nghị quyết giao Bộ Tài chính chủ động quyết định hạn mức sử dụng ngân quỹ nhà nước tạm thời nhàn rỗi để gửi có kỳ hạn tại các ngân hàng thương mại, đồng thời tiếp tục nghiên cứu nâng tỷ lệ tiền gửi Kho bạc Nhà nước nhằm bổ sung thanh khoản cho hệ thống và hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng quy định mới chủ yếu giúp các ngân hàng có thêm dư địa cung ứng tín dụng, thay vì tạo thêm nguồn thanh khoản mới cho toàn hệ thống. Áp lực lớn nhất hiện nay vẫn nằm ở khoảng cách giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn.

Báo cáo vĩ mô của Công ty Chứng khoán ACBS cũng nhận định, môi trường lãi suất tại Việt Nam khó hạ nhiệt do chênh lệch giữa nguồn vốn huy động và cho vay liên tục nới rộng. Trong kịch bản cơ sở, áp lực thanh khoản VND có thể dần giảm khi được bổ sung bởi tiền gửi Kho bạc Nhà nước và nguồn vốn vay nước ngoài của các ngân hàng thương mại. Lượng thanh khoản gia tăng được kỳ vọng giúp ổn định môi trường lãi suất huy động và cho vay trong nửa cuối năm.