Bước vào tháng 10, lãi suất huy động giữ ổn định trước áp lực tín dụng

Khảo sát nhanh biểu lãi suất tiết kiệm niêm yết tại quầy ở các ngân hàng lớn như Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank cho thấy mặt bằng lãi suất giữ nguyên so với tháng 9/2025.

Cụ thể, Vietcombank vẫn niêm yết 2,9%/năm cho kỳ hạn 6 - 9 tháng; 4,6%/năm cho kỳ hạn 12 tháng và 4,7%/năm với kỳ hạn từ 24 tháng trở lên. BIDV và VietinBank cũng tương tự, với kỳ hạn 12 tháng duy trì mức 4,7%/năm, còn kỳ hạn 24 tháng đạt 4,8%/năm.

Ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần, bức tranh phân hóa hơn khi một số ngân hàng đã tiến hành điều chỉnh lãi suất trong tháng 9/2025.

Mới nhất, MB đã công bố chương trình tiết kiệm trực tuyến, cộng thêm 0,8%/năm cho khách hàng gửi từ 30 triệu đồng trở lên, áp dụng với các kỳ hạn 2, 3, 6 và 9 tháng. Chương trình triển khai đến 14/10/2025.

Tương tự, Vikki Bank tăng 0,1 - 0,15%/năm cho tiền gửi trực tuyến kỳ hạn 1-13 tháng. Bac A Bank cũng điều chỉnh tăng 0,1 - 0,2%/năm cho các khoản gửi kỳ hạn 1 - 11 tháng.

Trong khi đó, GPBank lại giảm lãi suất huy động trực tuyến tới 0,4%/năm, đưa kỳ hạn 12–36 tháng về 5,55%/năm, nhưng nâng nhẹ 0,1%/năm với kỳ hạn ngắn 1-3 tháng.

Đặc biệt, thị trường còn ghi nhận sự xuất hiện của “cuộc đua" lãi suất đặc biệt . ABBank niêm yết mức 9,65%/năm cho khoản tiền gửi tối thiểu 1.500 tỷ đồng; PVComBank đưa ra 9%/năm cho khách hàng gửi từ 2.000 tỷ đồng; HDBank, Vikki Bank hay Bac A Bank cũng tung ra mức lãi suất từ 6,2–8,1%/năm, song đều kèm điều kiện khắt khe về số dư.

Theo báo cáo kinh tế vĩ mô của VNDirect Research, tính đến 16/9/2025, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại trong danh sách theo dõi duy trì ở mức 4,78%/năm, không đổi so với cuối tháng 8 và tháng 7/2025, nhích nhẹ 0,01 điểm % so với cuối tháng 6, song vẫn thấp hơn 0,08 điểm % so với đầu năm.

Theo VNDirect, việc lãi suất tiền gửi tăng nhẹ trong 2 tháng gần đây phản ánh áp lực cục bộ về huy động vốn tại một số ngân hàng nhằm đáp ứng các chỉ tiêu thanh khoản theo quy định, đặc biệt trong bối cảnh tín dụng tăng tốc (11,82% luỹ kế từ đầu năm tính đến cuối tháng 8/2025).

Ngoài ra, sự cạnh tranh lớn hơn từ các kênh đầu tư thay thế như chứng khoán và bất động sản khiến các ngân hàng đứng trước áp lực phải điều chỉnh lãi suất để giữ chân dòng vốn.

Tuy nhiên, lãi suất liên ngân hàng sau giai đoạn căng thẳng đã hạ nhiệt, dao động quanh 4%/năm cho kỳ hạn qua đêm. Điều này phản ánh cách điều tiết linh hoạt của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) qua kênh thị trường mở, vừa đảm bảo thanh khoản dồi dào, vừa hạn chế biến động tỷ giá.

Bước vào quý IV/2025, thị trường dự báo sẽ không hoàn toàn phẳng lặng.

Theo MBS Research, nhu cầu tín dụng cao sẽ tiếp tục tạo áp lực lên lãi suất huy động. Dù vậy, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản trong quý IV sẽ giúp giảm áp lực tỷ giá VND - USD, qua đó mở thêm dư địa để NHNN duy trì mặt bằng lãi suất thấp.

MBS Research dự báo, đến cuối năm, lãi suất kỳ hạn 12 tháng ở khối ngân hàng tư nhân có thể giảm nhẹ xuống 4,7%/năm.

Ở chiều ngược lại, VCBS Research đưa ra kịch bản thận trọng hơn, với mục tiêu tín dụng cao và dòng vốn cạnh tranh gay gắt, một số ngân hàng thương mại cổ phần có thể phải nhích lãi suất huy động, nhất là kỳ hạn ngắn, để cân đối thanh khoản.

Theo kịch bản này, lãi suất bình quân cả thị trường khó giảm sâu, mà sẽ giữ trong biên độ 4,8–5%/năm cho kỳ hạn 12 tháng đến cuối năm.

Đồng quan điểm, các chuyên gia của VNDirect Research cũng dự báo, nếu Fed hạ lãi suất điều hành về vùng dự kiến 3,5 - 3,75%, lãi suất liên ngân hàng tại Việt Nam nhiều khả năng sẽ điều chỉnh cùng chiều, với lãi suất qua đêm có thể giảm về vùng 3,5 - 4,0%.

Xu hướng giảm này sẽ góp phần hạ chi phí vốn cho các ngân hàng thương mại, qua đó duy trì mặt bằng lãi suất huy động và lãi suất cho vay ở vùng thấp, hỗ trợ tăng trưởng tín dụng và mở rộng hoạt động kinh tế.

Nhưng lãi suất huy động có thể nhích tăng nhẹ tại một số ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ và vừa vào cuối năm nhờ nhu cầu tín dụng gia tăng, và ổn định tại nhóm ngân hàng thương mại nhà nước.

Vì thế, VNDirect Research cho rằng, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn 12 tháng sẽ duy trì ở mức thấp 4,8 - 5,0% đến cuối năm, nhỉnh hơn mức bình quân hiện tại là 4,78%/năm. Lãi suất cho vay nhiều khả năng tiếp tục neo quanh vùng thấp để hỗ trợ nhu cầu vay vốn và hoạt động đầu tư.