Giá vàng hôm nay: Ngạc nhiên trước xu thế biến động của vàng

Giá vàng thế giới giảm mạnh, đóng cửa phiên hôm qua với 3.874 USD/ounce, cách xa mốc quan trọng 4.000 USD/ounce. Ảnh thiết kế có sự hỗ trợ của AI.

Với những diễn biến thời qua đáng lẽ phải là một tuần tuyệt vời đối với vàng, đặc biệt khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất, lợi suất trái phiếu giảm mạnh và đồng USD giảm giá so với mức cao gần đây.

Tuy nhiên, giá vàng thế giới tiếp tục lao dốc trong tuần này, khi đợt phục hồi ban đầu nhường chỗ cho đợt bán tháo mạnh sau khi Fed duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ, dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ hơn củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa, và sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán công nghệ hôm thứ Sáu đã gây ra tình trạng thanh lý trên diện rộng đối với kim loại quý. Giá vàng dự báo kết thúc tuần với mức giảm 3%, đóng cửa của phiên thứ Sáu ở mức 3.874 USD/ounce, mức thấp nhất trong hơn 12 tháng.

Trong bài viết tiêu đề: “Nghịch lý khó hiểu của vàng: Lợi suất giảm và đồng đô la yếu hơn không thể ngăn chặn đợt bán tháo” vừa đăng trên Kitco News, chuyên gia Neils Christensen cũng thể hiện sự ngạc nhiên đến khó hiểu và nhấn mạnh rằng: “Diễn biến giá vàng tuần này khiến tôi nhớ đến một câu ngạn ngữ phổ biến về thị trường vàng: Sức mạnh lớn nhất của vàng là khả năng khiến các nhà đầu tư thất vọng.”

Điều ngạc nhiên này cũng dễ hiểu bởi thông thường, lợi suất trái phiếu thấp hơn và đồng USD yếu hơn làm giảm chi phí cơ hội của vàng, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn như một tài sản không sinh lời. Bên cạnh đó, Fed có thể đã tạm dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng nó vẫn chưa kết thúc.

Ông Kevin Warsh, Chủ tịch Fed hôm thứ Tư đã khẳng định rõ ràng rằng ngân hàng trung ương vẫn cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Với nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 3,4% trong quý III và thị trường lao động vẫn tương đối ổn định , các nhà hoạch định chính sách hầu như không có động lực để từ bỏ lập trường cứng rắn của mình.

Theo ông Neils Christensen, cuộc chiến đang diễn ra với Iran tiếp tục gây gián đoạn thị trường năng lượng toàn cầu, khiến giá dầu duy trì ở mức cao và làm gia tăng áp lực lạm phát. Điều này tạo ra một môi trường đặc biệt khó khăn cho vàng. Thay vì hưởng lợi từ sự bất ổn địa chính trị và lạm phát gia tăng, kim loại quý này lại đang bị ảnh hưởng tiêu cực bởi kỳ vọng rằng Fed sẽ cần duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Điều khiến môi trường này trở nên đặc biệt khó khăn là giá vàng hiện không còn được giao dịch dựa trên lợi suất trái phiếu và tỷ giá đô la; các nhà đầu tư đang tập trung vào hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy các nhà đầu tư lạc quan ở Phố Wall đã bỏ cuộc sau khi giá vàng giảm xuống dưới 3.900 USD/ounce, trong khi giới đầu tư nhỏ lẻ vẫn duy trì xu hướng lạc quan chiếm đa số dù giá kim loại quý này giảm mạnh.

Cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco đã thu được 184 phiếu bầu, cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ một lần nữa lạc quan hơn so với các nhà đầu tư chuyên nghiệp bất chấp đợt bán tháo mạnh của vàng. 98 nhà đầu tư cá nhân, tương đương 53%, dự đoán giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi 56 người khác, tương đương 30%, dự đoán kim loại quý này sẽ tiếp tục giảm. 30 nhà đầu tư còn lại, chiếm 16% tổng số, kỳ vọng giá vàng sẽ ổn định trong tuần tới.

Ông Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. “Kim loại quý này đã ở mức gần 4.700 USD/ounce vào cuối tháng 8. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng kim loại từng được đánh giá cao này hiện đang nằm dưới dải Bollinger Band dưới (hai độ lệch chuẩn dưới đường trung bình động 20 ngày)... Giả sử giá vàng giảm xuống mức thấp mới trong năm, tôi dự đoán giá có thể giảm xuống mức 3.750-3.850 USD/ounce.”

“Tôi có quan điểm bi quan về vàng trong tuần tới. Về mặt kỹ thuật, việc giá giảm xuống dưới 4.000 USD/ounce là rất quan trọng”, ông Colin Cieszynski, chiến lược gia trưởng thị trường tại SIA Wealth Management, nhấn mạnh.

Kitco News dẫn lời của ông Rich Checkan, Chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International: “Tôi thấy có những yếu tố cạnh tranh trong tuần tới. Các cuộc tấn công mới vào tàu chở dầu ở eo biển Hormuz có thể dẫn đến sự trả đũa ngay sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Điều đó sẽ đẩy giá dầu lên cao và làm dấy lên lo ngại về lạm phát… gây áp lực giảm giá đối với vàng. Nhưng nếu đảng Dân chủ giành được thắng lợi trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, điều đó rất có thể sẽ đẩy những người theo phe Cộng hòa đang lo lắng tìm đến sự an toàn và bảo vệ của vàng.”

Ông Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao tại StoneX Group, nói với Kitco News rằng giờ đây khi vàng và bạc đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn, kim loại quý có thể sẽ trải qua một đợt điều chỉnh dài hơn và sâu hơn, và vàng sẽ cần một số dấu hiệu về việc nới lỏng chính sách tiền tệ để tiếp tục đà tăng trưởng của vài năm qua.

Ông Neil Welsh, người đứng đầu bộ phận kim loại tại Britannia Global Markets, cho biết giá vàng đã giảm trong bối cảnh thua lỗ ở lĩnh vực công nghệ, giá năng lượng tăng cao và kỳ vọng về lãi suất thay đổi. Chuyên gia này cho rằng, đây là những ảnh hưởng chồng chéo chứ không phải là bằng chứng của một tác nhân duy nhất. Danh tiếng là tài sản trú ẩn an toàn lâu nay của vàng không khiến nó miễn nhiễm với nhu cầu tiền mặt của thị trường.”

Ở góc nhìn thiếu lạc quan hơn, ông Jesse Colombo, nhà phân tích kim loại quý độc lập và người sáng lập BubbleBubble Report, nói với Kitco News rằng vàng và bạc đang kiểm tra các vùng hỗ trợ quan trọng, nếu bị phá vỡ dứt khoát, có thể dẫn đến sự sụp đổ trên diện rộng của kim loại quý.

Ông Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục giảm trong tuần tới. “Trong toàn bộ xu hướng tăng gần đây, bắt đầu từ mức thấp bốn năm trước đến mức cao vào tháng 1 và tháng 2, giá hiện đã điều chỉnh giảm 61,8% so với mức tăng đó, có nghĩa là nó đã đạt đến ranh giới dưới của một đợt điều chỉnh điển hình.”, chuyên gia này chia sẻ.

Trong bài viết của mình, Chuyên gia Neils Christensen cũng cho rằng, bất chấp áp lực bán ra, các nhà đầu tư không nên nhầm lẫn sự thất vọng ngắn hạn với sự thay đổi lâu dài trong các yếu tố cơ bản của vàng. Rõ ràng, Fed không thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt vô thời hạn mà không gây ra thiệt hại cho nền kinh tế, đặc biệt là khi chi phí vay mượn cao đang đè nặng lên một nền kinh tế vốn đã gánh nặng nợ nần.

“Các nhà đầu tư vàng có thể cần chấp nhận rằng, ít nhất là hiện tại, xu hướng giảm giá dễ xảy ra nhất đối với vàng; tuy nhiên, vẫn có sự lạc quan dai dẳng rằng giá thấp hơn vẫn là cơ hội mua vào dài hạn”, Neils Christensen chia sẻ.

Tuần tới sẽ chứng kiến ​​nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng và các sự kiện rủi ro địa chính trị mà các nhà đầu tư cần phải nắm bắt, trong đó cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10 là những yếu tố quan trọng nhất tác động đến thị trường.

Trong nước, sáng 31/10, giá vàng tiếp tục lao dốc và tuột khỏi mốc 140 triệu đồng/lượng. Qua khảo sát cho thấy, cập nhật lúc 9h30 phút, Công ty Vàng bạc Đá quý Sài Gòn và Tập đoàn DOJI cùng niêm yết giá vàng SJC ở mức 136 triệu đồng/lượng mua vào và 139 triệu đồng/lượng bán ra, giảm 2,4 triệu đồng/lượng so với cuối ngày hôm qua. Phú Quý niêm yết giá vàng SJC ở mức 134,5 triệu đồng/lượng mua vào và 139 triệu đồng/lượng bán ra, giảm 2,5 triệu đồng/lượng mua vào và 2,4 triệu đồng/lượng bán ra so với giá đóng cửa hôm qua.

Tại hệ thống Công ty Bảo Tín Minh Châu, mức giá niêm yết vàng miếng SJC ở mức 133,8 triệu đồng/lượng mua vào và 139 triệu đồng/lượng bán ra, giảm 2,4 triệu đồng/lượng so với phiên hôm qua. Trong khi đó, Vàng Rồng Thăng Long – sản phẩm vàng miếng của Bảo Tín Minh Châu cũng giảm, giao dịch ở mức 133,80 triệu đồng/lượng mua vào và 137,80 triệu đồng/lượng bán ra, so với mức 137,40 triệu đồng/lượng mua vào và 141,40 triệu đồng/lượng bán ra của phiên hôm qua.