Trên đây là thông tin đến từ bản cập nhật quý hai công bố hôm thứ Năm của Preqin, một công ty nghiên cứu tài sản thay thế. Tài sản thay thế ở đây bao gồm vốn đầu tư mạo hiểm, nhưng không phải là cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch công khai trên thị trường.
"Với những bất ổn kinh tế đang diễn ra, các nhà đầu tư tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng", Angela Lai, Phó Chủ tịch đồng thời là người đứng đầu bộ phận định giá, nghiên cứu chuyên sâu về châu Á-Thái Bình Dương (APAC) tại Preqin, cho biết trong một tuyên bố.
"Chúng tôi hiện không thấy có nhiều các nhà đầu tư quay trở lại để bổ sung cho thị trường Trung Quốc", ông Lai nói thêm.
Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc sau đại dịch đã chậm lại trong những tháng gần đây và những thách thức đối với giới đầu tư mạo hiểm còn lớn hơn thế nữa.
Hậu quả sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng tại Hoa Kỳ của Didi vào mùa hè năm 2021 là sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý đến cả từ Hoa Kỳ và Trung Quốc. Nền kinh tế thứ hai thế giới đã tạm dừng xu hướng đầu tư quốc tế, vốn đem lại thịnh vượng cho nước này.
Mỹ cũng đang xem xét việc hạn chế đầu tư Trung Quốc vào các lĩnh vực công nghệ tiên tiến của nước này.
Preqin cho biết các quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào Trung Quốc đã huy động được 2,7 tỷ USD trong quý hai, giảm hơn 50% so với quý đầu tiên.
Báo cáo cho biết điều đó đã kéo tổng số vốn đầu tư mạo hiểm ở châu Á-Thái Bình Dương xuống còn 4,5 tỷ USD trong quý hai, mức thấp nhất trong ít nhất 5 năm qua.
Andrew J. Sherman, đối tác tại Brown Rudnick từ Washington, D.C. cho biết: "Bất cứ khi nào bạn thêm một yếu tố bổ sung của rủi ro pháp lý, hoặc chính phủ có thể chuyển hướng và thay đổi chiến lược, thì bạn lại có thêm nhiều rủi ro hơn mức mà một nhà đầu tư mạo hiểm thường phải đối đầu".
Tuy nhiên, "không có nhà đầu tư nào của Hoa Kỳ nghĩ rằng họ có thể kiếm được tiền chỉ bằng cách đầu tư vào Hoa Kỳ", ông nói, đồng thời lưu ý rằng các công ty vẫn đang tìm kiếm cơ hội ở Trung Quốc và Ấn Độ để tối đa hóa lợi nhuận.
Các nhà phân tích của Preqin vẫn coi "nền kinh tế Trung Quốc là chìa khóa cho sự phục hồi hoàn toàn" ở châu Á-Thái Bình Dương nhờ "có nhiều cơ hội đầu tư và thị trường vốn sâu rộng, đồng thời có ảnh hưởng đáng kể với tư cách là đối tác thương mại hàng đầu của nhiều quốc gia APAC".
Tại Trung Quốc, các quy định mới dành cho các quỹ đầu tư tư nhân sẽ có hiệu lực từ ngày 1/9 tới, với mục tiêu "dẫn đường" đầu tư mạo hiểm dài hạn vào "các công ty khởi nghiệp sáng tạo", theo bản dịch tiếng Trung của CNBC.
Mức định giá giảm
Về vốn cổ phần tư nhân, các quỹ tập trung vào Trung Quốc đang gặp "thời điểm thậm chí còn khó khăn hơn" trong năm nay, ông Lai cho biết thêm rằng vào năm 2022, họ chỉ huy động được dưới 12% so với những gì đã huy động được vào năm 2021.
Preqin cho biết, tài sản do các công ty cổ phần tư nhân tập trung vào Trung Quốc quản lý cũng giảm lần đầu tiên sau ít nhất 5 năm, đồng thời lưu ý rằng đó là "một yếu tố đáng để theo dõi".
Lai cho biết đó là kết quả của việc vốn mới đến chậm hơn so với việc các công ty đang thanh lý các khoản đầu tư hiện có, và khi các khoản đầu tư đó bị định giá giảm.
Preqin cho biết, phản ánh xu hướng toàn cầu về việc định giá giảm, công ty khởi nghiệp thời trang Shein có trụ sở tại Trung Quốc đã huy động được 2 tỷ USD trong quý hai – nhưng với mức định giá 66 tỷ USD so với 100 tỷ USD chỉ hơn một năm trước.
Tiền chảy về Nhật Bản
Trong khi đó, dòng tiền đang chảy vào Nhật Bản.
Preqin cho biết các quỹ khu vực châu Á đã tăng tỷ trọng huy động vốn cổ phần tư nhân ở APAC trong quý hai, trong đó các Advantage Partners tập trung vào Nhật Bản đã huy động được số tiền lớn nhất chỉ dưới 1 tỷ USD, Preqin cho biết.
Báo cáo cho biết, Nhật Bản có số lượng giao dịch mua cổ phần tư nhân cao nhất ở châu Á-Thái Bình Dương trong hai quý liên tiếp, trong khi các giao dịch ở Trung Quốc giảm hơn 55% trong quý hai so với quý đầu tiên.
"Thị trường này thường được coi là rủi ro thấp hơn, với lợi nhuận tương đối ổn định, mặc dù đôi khi thấp hơn. Sự mất giá của đồng yên Nhật so với đồng đô la Mỹ càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt là các nhà đầu tư bất động sản".
Đáng chú ý, tỷ phú Mỹ Warren Buffett đã tăng cường đầu tư vào Nhật Bản trong năm nay.
Trong hoạt động thỏa thuận khác ở châu Á-Thái Bình Dương trong quý hai, Preqin lưu ý các thỏa thuận được hỗ trợ bởi vốn tư nhân của Nhật Bản và Hàn Quốc trong lĩnh vực chất bán dẫn và chuỗi cung ứng ô tô điện.
Báo cáo cho biết: "Chúng tôi mong đợi sự tập trung ngày càng tăng vào các công nghệ tiên tiến trên khắp APAC khi cuộc đua công nghệ giữa Trung Quốc và Mỹ ngày càng gay gắt. Điều này sẽ xúc tác cho nhiều khoản đầu tư hơn dọc theo các chuỗi giá trị này, ngụ ý rằng cơ hội cho các nhà đầu tư tư nhân có thể xuất hiện".
