Điều kiện để lập sàn giao dịch tài sản mã hóa tại Việt Nam

Ngày 9/9/2025, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP về việc triển khai thí điểm thị trường tài sản mã hóa tại Việt Nam trong thời hạn 5 năm. Trong đó, Nghị quyết đưa ra những điều kiện khắt khe ở khâu cấp phép, nhằm chọn lọc chủ thể có đủ năng lực và góp phần bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, hạn chế rủi ro và duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính - tiền tệ.

Vốn điều lệ tối thiểu 10.000 tỷ đồng

Theo Nghị quyết, để được cấp phép tổ chức thị trường giao dịch tài sản mã hóa, doanh nghiệp phải đáp ứng hàng loạt tiêu chí chặt chẽ. Trước hết, vốn điều lệ tối thiểu phải đạt 10.000 tỷ đồng, toàn bộ góp vốn bằng đồng Việt Nam. Cơ cấu cổ đông cũng được thiết kế với tiêu chuẩn chặt chẽ. Ít nhất 65% vốn điều lệ phải đến từ các tổ chức, trong đó tối thiểu 35% vốn góp thuộc về ít nhất hai định chế tài chính hoặc công nghệ lớn như ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư hoặc doanh nghiệp công nghệ. Ngoài ra, các tổ chức góp vốn phải có tư cách pháp nhân, hoạt động có lãi trong hai năm liên tiếp trước thời điểm xin phép, báo cáo tài chính đã được kiểm toán và có ý kiến chấp thuận toàn phần. Đặc biệt, để tránh hiện tượng sở hữu chéo, mỗi tổ chức hoặc cá nhân chỉ được góp vốn vào một đơn vị cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa. Nhà đầu tư nước ngoài cũng bị giới hạn tỷ lệ sở hữu, tối đa 49% vốn điều lệ.

Tổng giám đốc phải có ít nhất 2 năm kinh nghiệm

Điều kiện về nhân sự cũng được đặt ra nghiêm ngặt. Nhân sự cấp cao, Tổng giám đốc cần có tối thiểu 2 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm hoặc quản lý quỹ; Giám đốc công nghệ phải có ít nhất 5 năm kinh nghiệm trong mảng công nghệ thông tin tại các tổ chức tài chính hoặc doanh nghiệp công nghệ. Ngoài ra, đội ngũ kỹ thuật phải có tối thiểu 10 nhân sự được đào tạo, có chứng chỉ an toàn thông tin mạng; đồng thời có ít nhất 10 nhân sự khác sở hữu chứng chỉ hành nghề chứng khoán để phụ trách nghiệp vụ chuyên môn.

Hạ tầng công nghệ thông tin đạt chuẩn cấp độ 4

Hạ tầng công nghệ thông tin là yêu cầu then chốt. Hệ thống phải đạt chuẩn cấp độ 4 về an toàn thông tin, mức cao nhất hiện nay, nhằm bảo đảm tính an ninh, an toàn trong toàn bộ hoạt động giao dịch. Cùng với đó, doanh nghiệp phải thiết lập quy trình quản trị rủi ro, phòng chống rửa tiền, công bố thông tin, giám sát giao dịch và xử lý khiếu nại khách hàng.

Đảm bảo các quy trình nghiệp vụ

Một trong những yêu cầu cốt lõi đối với doanh nghiệp xin cấp phép tổ chức thị trường giao dịch tài sản mã hóa chính là việc xây dựng và vận hành hệ thống quy trình nghiệp vụ đầy đủ, chặt chẽ. Các quy trình này bao trùm toàn bộ hoạt động của thị trường, từ quản trị rủi ro và bảo mật thông tin đến cung cấp dịch vụ nền tảng phát hành, lưu ký và quản lý tài sản khách hàng.

Đặc biệt, các bước giao dịch, thanh toán và tự doanh đều phải được thiết lập theo chuẩn mực rõ ràng nhằm bảo đảm tính minh bạch, an toàn. Song song, doanh nghiệp phải có cơ chế phòng, chống rửa tiền, ngăn chặn tài trợ khủng bố và phổ biến vũ khí hủy diệt hàng loạt, qua đó bảo vệ hệ thống tài chính quốc gia khỏi những rủi ro xuyên biên giới. Ngoài ra, quy trình công bố thông tin, kiểm soát nội bộ, giám sát giao dịch cùng với cơ chế xử lý xung đột lợi ích, giải quyết khiếu nại và bồi thường khách hàng được coi là “hàng rào mềm” bảo vệ nhà đầu tư.

Chỉ những doanh nghiệp đáp ứng đầy đủ các điều kiện trên và được Bộ Tài chính cấp phép, sau khi phối hợp thẩm định cùng Ngân hàng Nhà nước và Bộ Công an, mới được phép vận hành sàn giao dịch tài sản mã hóa.

Việc thí điểm thị trường tài sản mã hóa mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp đủ tiềm lực. Trước hết, đây là một lĩnh vực còn mới mẻ tại Việt Nam, do đó các đơn vị tiên phong sẽ có lợi thế đi đầu trong xây dựng hạ tầng, chiếm lĩnh thị phần và định hình chuẩn mực hoạt động. Thị trường này cũng hứa hẹn thu hút mạnh mẽ vốn đầu tư nước ngoài, thúc đẩy đổi mới công nghệ và gia tăng doanh thu dịch vụ tài chính – công nghệ (fintech).