AgriS kích hoạt động lực tăng trưởng, hướng tới doanh thu 60.000 tỷ đồng

Trong lĩnh vực sản xuất, AgriS đặt mục tiêu mở rộng vùng nguyên liệu mía lên 90.000 ha vào năm 2030, tăng khoảng 15,8% so với hiện tại.

Ngày 15/10/2026, Chứng khoán Yuanta công bố báo cáo phân tích lần đầu đối với cổ phiếu SBT, đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 26.500 đồng/cổ phiếu.

Mức giá này cao hơn 17,3% so với giá đóng cửa 22.600 đồng/cổ phiếu tại ngày 14/10/2026, thời điểm Yuanta thực hiện định giá. Đến ngày 19/10, SBT đóng cửa ở 22.500 đồng/cổ phiếu, tức vẫn còn cách khoảng 18% so với giá mục tiêu của Yuanta.

Theo Yuanta, triển vọng của cổ phiếu SBT đang sở hữu một câu chuyện tăng trưởng dài hạn đáng chú ý, dựa trên 3 trụ cột: vị thế dẫn đầu trong ngành đường, tăng trưởng ổn định của mảng kinh doanh cốt lõi và tốc độ mở rộng nhanh của các mảng ngoài đường.

AgriS mở rộng dư địa tăng trưởng từ các ngành hàng ngoài đường

Theo báo cáo phân tích, điểm đáng chú ý trong triển vọng của AgriS là quá trình chuyển dịch cơ cấu doanh thu, từng bước gia tăng đóng góp từ những ngành hàng có giá trị gia tăng cao, đặc biệt là gạo và F&B.

Hiện mảng kinh doanh đường vẫn chiếm 82% doanh thu năm 2026 của AgriS. Tuy nhiên, tỷ trọng doanh thu ngoài đường đã tăng từ 8% năm 2025 lên 18% trong 2026. AgriS đặt mục tiêu doanh thu của mảng kinh doanh ngoài đường tăng lên 40% vào năm tài chính 2030 với mục tiêu doanh thu là 60.000 tỷ đồng.

Riêng năm tài chính 2027, Yuanta dự báo doanh thu ngoài đường tăng 47% lên khoảng 7.200 tỷ đồng, tương đương 25% tổng doanh thu AgriS.

Việc mở rộng F&B không chỉ giúp AgriS tăng doanh thu, mà còn có thể cải thiện biên lợi nhuận chung trong dài hạn.

Đáng chú ý, mảng F&B đang được kỳ vọng tăng trưởng nhanh, với doanh thu dự phóng đạt khoảng 870 tỷ đồng, tăng 45% so với năm trước. Việc mở rộng danh mục sản phẩm thực phẩm và đồ uống được đánh giá có tiềm năng cải thiện cơ cấu doanh thu và biên lợi nhuận dài hạn của doanh nghiệp.

Ở cấp độ hợp nhất, Yuanta dự báo doanh thu thuần năm tài chính 2027 của AgriS đạt khoảng 28.600 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ các ngành hàng ngoài đường, góp phần bù đắp sự suy giảm dự kiến của hoạt động kinh doanh đường.

Cùng với sự chuyển dịch cơ cấu doanh thu, lợi nhuận được kỳ vọng tăng với tốc độ cao hơn. Theo đó, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ dự kiến đạt 922 tỷ đồng, tăng 9,5% so với năm tài chính 2026.

Những dự phóng này cho thấy kỳ vọng của Yuanta đối với khả năng đa dạng hóa danh mục sản phẩm và nâng cao chất lượng tăng trưởng của AgriS trong giai đoạn tiếp theo.

Hàng loạt “chất xúc tác” từ tái cấu trúc và mở rộng hệ sinh thái

Bên cạnh triển vọng từ các ngành hàng, Yuanta cũng chỉ ra những yếu tố có thể hỗ trợ hoạt động kinh doanh và định giá của AgriS trong trung và dài hạn, tập trung vào mở rộng năng lực sản xuất, tái cấu trúc danh mục đầu tư và phát triển hệ sinh thái nông nghiệp - thực phẩm.

Trong lĩnh vực sản xuất, AgriS đặt mục tiêu mở rộng vùng nguyên liệu mía lên 90.000 ha vào năm 2030, tăng khoảng 15,8% so với hiện tại. Việc gia tăng quy mô vùng nguyên liệu được kỳ vọng củng cố năng lực cung ứng và duy trì lợi thế cạnh tranh của mảng kinh doanh cốt lõi.

Song song đó, doanh nghiệp có kế hoạch thoái vốn khỏi một số khoản đầu tư, trong đó có Công ty cổ phần Điện Gia Lai (HoSE: GEG) và Công ty cổ phần Khai thác và Quản lý Khu công nghiệp Đặng Huỳnh. Đây là một phần trong định hướng tái phân bổ nguồn lực, tập trung vào các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng và hiệu quả dài hạn.

Khai thác hiệu quả nền tảng hiện hữu, AgriS đồng thời mở rộng kết nối nghiên cứu và phát triển (R&D) và thương mại hóa trong chuỗi nông nghiệp - thực phẩm.

Ở mảng hàng tiêu dùng, Yuanta đề cập kế hoạch IPO Công ty cổ phần Hàng Tiêu dùng Biên Hòa (BHC). Việc triển khai kế hoạch này có thể mở rộng khả năng huy động vốn và tạo điều kiện khai thác giá trị của đơn vị trong hệ sinh thái.

Cùng với đó, AgriS có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu tại Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Bến Tre (Betrimex) từ 30,2% lên khoảng 40%, qua đó tăng cường liên kết và mở rộng hiện diện trong lĩnh vực thực phẩm - đồ uống.

Từ góc nhìn của Yuanta, dư địa tăng trưởng dài hạn của AgriS gắn với khả năng duy trì vị thế ngành đường và từng bước chuyển hóa các khoản đầu tư vào gạo, F&B thành kết quả kinh doanh thực chất.

Tiến độ tái cấu trúc danh mục, hiệu quả phân bổ nguồn lực và mức đóng góp ngày càng lớn của các ngành hàng ngoài đường sẽ là những yếu tố quan trọng phản ánh chất lượng tăng trưởng của doanh nghiệp trong giai đoạn hướng tới mục tiêu doanh thu 60.000 tỷ đồng vào năm tài chính 2030.