HDBank và MB được dự báo dẫn đầu tăng trưởng lợi nhuận quý III

Dự báo lợi nhuận sau thuế MB quý III đạt 7.875 tỷ đồng, tăng 35,8% so với cùng kỳ năm trước.

Tín dụng và thu nhập ngoài lãi hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận

Theo báo cáo dự báo kết quả kinh doanh quý III và năm 2026 của Chứng khoán VPBank (VPBankS), phần lớn ngân hàng trong danh sách theo dõi được kỳ vọng ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng hai chữ số so với cùng kỳ. HDBank và MB có tốc độ tăng trưởng dự kiến cao nhất, trong khi VietinBank và Vietcombank dẫn đầu về quy mô lợi nhuận quý.

Cụ thể, VPBankS dự báo lợi nhuận sau thuế quý III/2026 của HDBank đạt 5.529 tỷ đồng, tăng 45,5% so với cùng kỳ. Mức tăng này được hỗ trợ bởi nền so sánh thấp và tăng trưởng tín dụng, với dư nợ cả năm được dự kiến tăng 35%.

Bên cạnh thu nhập lãi thuần, HDBank còn được kỳ vọng gia tăng nguồn thu phí nhờ HDS được hợp nhất từ quý II/2026. Theo VPBankS, tăng trưởng của hai nguồn thu này có thể bù đắp áp lực chi phí tín dụng gia tăng trong quý khi chất lượng tài sản suy yếu.

Tại MB, lợi nhuận sau thuế quý III được dự báo đạt 7.875 tỷ đồng, tăng 35,8% so với cùng kỳ. VPBankS ước tính tín dụng tăng khoảng 19-20% so với đầu năm, với động lực chính đến từ khách hàng doanh nghiệp. Huy động tiền gửi được dự kiến tăng 15-16%, giúp ngân hàng giảm phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn và giữ chi phí vốn bình quân ổn định trong quý.

Trong nhóm ngân hàng thương mại có vốn nhà nước, VietinBank được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế quý III ở mức 10.226 tỷ đồng, tăng 20,1%. Các yếu tố hỗ trợ gồm hoạt động kinh doanh chính tăng trưởng ổn định, biên lãi ròng (NIM) phục hồi so với cùng kỳ, thu nhập phí và thu hồi nợ đã xử lý tiếp tục đóng góp vào lợi nhuận.

Theo báo cáo, tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 134% cùng việc trích lập dự phòng trong sáu tháng đầu năm đã hoàn thành 76% mục tiêu cả năm tạo điều kiện để VietinBank linh hoạt hơn về chi phí tín dụng.

Vietcombank được dự báo đạt 10.161 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 12,6%. VPBankS kỳ vọng tín dụng tăng khoảng 9% so với đầu năm, NIM tiếp tục phục hồi và chi phí trích lập được duy trì ở mức vừa phải nhờ tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 279% trong quý II/2026. Với BIDV, lợi nhuận sau thuế quý III dự kiến đạt 7.569 tỷ đồng, tăng 24,3%, được hỗ trợ bởi tín dụng tăng khoảng 6-7% so với đầu năm và NIM cải thiện từ nền thấp của cùng kỳ.

Nguồn thu và dự phòng tạo khác biệt giữa các ngân hàng

Ở nhóm ngân hàng còn lại, triển vọng lợi nhuận gắn với khả năng mở rộng tín dụng, điều chỉnh cơ cấu cho vay và gia tăng thu nhập ngoài lãi.

VPBank được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế quý III là 8.710 tỷ đồng, tăng 18,3%. Theo VPBankS, tín dụng tiếp tục tăng và các công ty con đóng góp tích cực vào hệ sinh thái. Áp lực lên NIM vẫn hiện hữu khi ngân hàng đẩy mạnh huy động vốn, song việc tăng tỷ trọng các mảng cho vay có lợi suất cao được kỳ vọng bù đắp một phần chi phí vốn.

VPBank được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế quý III là 8.710 tỷ đồng, tăng 18,3% so với cùng kỳ.

Techcombank được dự báo đạt 7.625 tỷ đồng, tăng 15,3%. Động lực đến từ tăng trưởng tín dụng nhờ tham gia tài trợ các dự án hạ tầng trọng điểm, cùng nguồn thu từ bảo hiểm, chứng khoán. Dự kiến NIM giảm nhẹ so với quý trước và cùng kỳ, nhưng tỷ lệ bao phủ nợ xấu 125,6% trong quý II có thể hỗ trợ ngân hàng điều tiết chi phí tín dụng.

Với ACB, lợi nhuận sau thuế quý III được dự báo đạt 4.801 tỷ đồng, tăng 12,2%. Báo cáo kỳ vọng tín dụng cả năm tăng 16%, nhờ mở rộng cho vay doanh nghiệp lớn và nhu cầu cải thiện từ khách hàng cá nhân, doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc tăng tỷ trọng cho vay trung, dài hạn và tái cơ cấu danh mục được dự kiến giúp NIM năm 2026 tăng 11 điểm cơ bản so với năm trước.

VIB và TPBank lần lượt được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế 1.880 tỷ đồng và 1.870 tỷ đồng, tăng 15,7% và 23%. Cả hai đều có yếu tố hỗ trợ từ nền so sánh thấp.

Tại VIB, VPBankS kỳ vọng áp lực NIM giảm bớt khi nhiều khoản vay cá nhân được điều chỉnh lãi suất sau thời gian ưu đãi; thu nhập bảo hiểm, dịch vụ, thẻ và thu hồi nợ đã xử lý cải thiện. Dù vậy, chi phí tín dụng được dự kiến duy trì ở mức cao do chất lượng tài sản chưa cải thiện rõ rệt.

TPBank được kỳ vọng duy trì tăng trưởng tín dụng khoảng 12-13% so với đầu năm khi dịch chuyển cơ cấu cho vay sang khách hàng doanh nghiệp. NIM có thể cải thiện nhẹ so với quý trước nhưng vẫn thu hẹp so với cùng kỳ; chi phí tín dụng dự kiến tăng khoảng 10 điểm cơ bản.

Ở dự báo cả năm 2026, VPBankS vẫn ước tính lợi nhuận sau thuế của cả 11 ngân hàng tăng trưởng. HDBank có mức tăng dự kiến cao nhất, đạt 32,1%; VPBank và Sacombank cùng được dự báo tăng 30,5%. Vietcombank và VietinBank tiếp tục dẫn đầu về quy mô, lần lượt đạt 43.238 tỷ đồng và 42.608 tỷ đồng.