Các ngân hàng tăng tốc cho vay, tăng trưởng tín dụng đạt đỉnh 5 năm
Theo số liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính quý III và 9 tháng năm 2025 của 27 ngân hàng niêm yết, tổng dư nợ cho vay khách hàng tăng 15% so với cuối năm 2024, đạt hơn 13,6 triệu tỷ đồng, phản ánh rõ nỗ lực của hệ thống ngân hàng trong việc đẩy dòng vốn ra nền kinh tế.
Cụ thể, 3 ngân hàng có vốn nhà nước thuộc nhóm “Big4” gồm BIDV, VietinBank, Vietcombank vẫn giữ vai trò chủ đạo trong hệ thống.
BIDV tiếp tục dẫn đầu với dư nợ cho vay vượt 2,23 triệu tỷ đồng, tăng 8,8% so với cuối 2024, tương đương hơn 180 nghìn tỷ đồng vốn mới được bơm ra nền kinh tế.
VietinBank ghi nhận tốc độ tăng trưởng ấn tượng nhất nhóm, đạt 15,6% với tổng dư nợ gần 1,99 triệu tỷ đồng. Vietcombank tăng 12,5%, đạt 1,63 triệu tỷ đồng.
Trong khối ngân hàng cổ phần tư nhân, MB dẫn đầu nhóm với dư nợ cho vay đạt gần 931,5 nghìn tỷ đồng, tăng gần 20% so với đầu năm, giữ vị trí thứ tư toàn ngành.
Tương tự, VPBank ghi nhận mức tăng trưởng mạnh 29,4%, nâng tổng dư nợ lên hơn 896,4 nghìn tỷ đồng. Techcombank, ACB, SHB và Sacombank cũng duy trì đà tăng hai con số, trong đó Techcombank tăng 21,4%, SHB tăng 17%... Đáng chú ý là sự bứt phá của NCB khi có mức tăng trưởng tín dụng cao nhất lên tới 33%.
Tổng thể, 22/27 ngân hàng niêm yết có mức tăng trưởng dư nợ trên 10%. 4 ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng "1 con số" là: BIDV, ABBank, Viet A Bank cùng ở mức khoảng 9%, PGBank tăng 7%. Chỉ duy nhất Saigonbank giảm 6%.
Theo báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý III/2025 ngành ngân hàng của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), tăng trưởng tín dụng toàn ngành kể từ đầu năm đạt 14,5%, cao nhất trong 5 năm qua. Dù tốc độ tăng có phần chậm lại do yếu tố mùa vụ, song tín dụng vẫn duy trì đà tích cực nhờ chính sách hỗ trợ phục hồi kinh tế.
Tính đến ngày 15/10, tín dụng toàn hệ thống đã tăng 13,8% so với đầu năm. VDSC nhận định, sự phân hóa về tốc độ tăng trưởng tín dụng giữa các ngân hàng không còn quá sâu sắc như quý trước khi nhiều ngân hàng đã gần chạm hạn mức tín dụng được cấp hồi đầu năm và dần ưu tiên tối ưu hóa biên sinh lời của danh mục tín dụng so với tăng trưởng quy mô.
Qua đó, thị phần mở rộng tín dụng trong đã cân bằng hơn giữa nhóm ngân hàng quốc doanh và ngân hàng TMCP lớn trong 3 quý năm 2025.
VDSC cũng nêu, tín dụng theo kỳ hạn trong 9 tháng qua cho thấy vay trung, dài hạn tăng trưởng tích cực hơn so với cho vay ngắn hạn.
Một mặt, điều này phản ánh sự phục hồi của nhu cầu tín dụng có phần thực chất hơn với các nhu cầu mở rộng đầu tư và sản xuất, mặt khác cho thấy các ngân hàng đang dần cơ cấu danh mục cho vay theo kỳ hạn dài hơn nhằm tăng khả năng cải thiện lợi suất tài sản trong trung hạn.
Tuy nhiên, theo VDSC, biên lãi ròng (NIM) toàn ngành giảm 10 điểm cơ bản so với quý trước, xuống còn 3% - mức thấp nhất từ đầu năm. Nguyên nhân đến từ chi phí vốn tăng lên 3,9% do cạnh tranh huy động, trong khi lợi suất tài sản sinh lãi giảm nhẹ. Bên cạnh đó, nợ quá hạn nhóm 2 có xu hướng tăng trở lại, chủ yếu ở các ngân hàng có danh mục tín dụng doanh nghiệp lớn, nhưng tỷ lệ nợ xấu toàn ngành vẫn duy trì ở mức an toàn 2,01%.
Các ngân hàng lớn như VietinBank, Techcombank, ACB và Sacombank được đánh giá có khả năng thu hồi nợ tốt và tăng cường bộ đệm dự phòng, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 96%, cao hơn quý trước.
Mặc dù áp lực chi phí vốn có thể gia tăng trong quý cuối năm do nhu cầu giải ngân tín dụng tăng, VDSC cho rằng, áp lực thanh khoản của hệ thống có thể được giải tỏa bớt khi dòng vốn chi ngân sách, đặc biệt là giải ngân cho các dự án đầu tư công, sẽ thường dồi dào hơn trong giai đoạn cuối năm.
Có thể thấy, với "bức tranh" tăng trưởng cho vay trên, mục tiêu tăng trưởng tín dụng 18-20% cho cả năm 2025 mà Ngân hàng Nhà nước đặt ra được xem là khả thi, nhưng điều quan trọng là phải đi kèm quản trị rủi ro chặt chẽ, tránh nguy cơ nợ xấu gia tăng.
Phát biểu tại Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2026 mới đây, TS. Nguyễn Tú Anh - Giám đốc Nghiên cứu Chính sách Trường Đại học VinUni cho rằng, nền kinh tế muốn tăng trưởng, vốn vẫn là yếu tố then chốt, bên cạnh các yếu tố lao động, khoa học, thể chế, môi trường…
TS. Nguyễn Tú Anh giả định, Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 10% từ nay đến năm 2030, nếu cộng thêm khoảng 3% lạm phát thì tăng trưởng danh nghĩa vào khoảng 13%. Để đạt được mức này, thông thường tăng trưởng tín dụng phải vượt qua tăng trưởng của GDP danh nghĩa khoảng 3 điểm phần trăm. Như vậy, trong 5 năm tới, quy mô tín dụng của nền kinh tế sẽ phải tăng gấp đôi.
