Ngành Ngân hàng quý II tiếp tục lãi lớn, nhà băng nào dẫn đầu?

VPBank được dự báo lãi trước thuế hơn 10.000 tỷ đồng trong quý II/2026.

Tăng trưởng tín dụng tiếp sức cho lợi nhuận ngành ngân hàng

Báo cáo mới công bố nhiều công ty chứng khoán đều có chung nhận định rằng bức tranh lợi nhuận ngành ngân hàng trong quý II/2026 vẫn duy trì xu hướng tích cực, nhưng động lực tăng trưởng đã có sự thay đổi so với các năm trước. Nếu trước đây áp lực lên biên lãi ròng (NIM) là yếu tố dẫn dắt chính thì hiện nay tăng trưởng tín dụng, nguồn thu ngoài lãi và khả năng kiểm soát chi phí dự phòng mới là những nhân tố quyết định sự khác biệt giữa các ngân hàng.

Theo MBS Research, tăng trưởng tín dụng của nhóm ngân hàng theo dõi dự kiến đạt khoảng 9% từ đầu năm vào cuối quý II, tiếp tục được dẫn dắt bởi phân khúc khách hàng doanh nghiệp. Đáng chú ý, các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc như VPBank và HDBank vẫn được hưởng hạn mức tín dụng cao hơn mặt bằng chung, tạo dư địa tăng trưởng tốt hơn nhiều ngân hàng khác.

Dù vậy, NIM vẫn chưa chấm dứt. MBS cho rằng mặt bằng lãi suất huy động đã hạ nhiệt so với cuối quý I nhưng vẫn cao hơn cùng kỳ năm trước, khiến NIM toàn ngành tiếp tục thu hẹp. Thu nhập lãi thuần của nhóm ngân hàng theo dõi được dự báo tăng 15,7%, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng 11,3%. Đồng thời, chi phí dự phòng dự kiến tăng khoảng 19%, phản ánh áp lực nợ xấu vẫn hiện hữu. Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế của nhóm ngân hàng vẫn được kỳ vọng tăng khoảng 16% so với cùng kỳ.

Ở góc nhìn dài hạn hơn, CTCP Chứng khoán Quốc Gia (NSI) cho rằng, ngành ngân hàng đang bước vào giai đoạn tăng trưởng có chọn lọc. Chi phí huy động vốn duy trì ở mức cao khiến NIM của phần lớn ngân hàng tiếp tục chịu áp lực trong quý II và quý III. Các ngân hàng có tỷ lệ CASA cao, chi phí vốn thấp như Vietcombank, MB hay Techcombank được đánh giá có khả năng chống chịu tốt hơn nhờ lợi thế về cơ cấu nguồn vốn.

Bên cạnh đó, NSI nhận định chất lượng tài sản tiếp tục là yếu tố tạo ra sự phân hóa. Tỷ lệ nợ xấu của nhiều ngân hàng tăng trong quý I, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tại không ít ngân hàng suy giảm so với cuối năm 2025. Ngược lại, Vietcombank, VietinBank và Techcombank vẫn duy trì bộ đệm dự phòng ở mức cao, giúp giảm áp lực lên lợi nhuận trong những quý tới.

Nhìn chung, cả ba tổ chức phân tích đều cho rằng tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng vẫn được duy trì trong quý II, song sẽ không còn diễn biến đồng đều như giai đoạn trước. Ngân hàng nào vừa duy trì được tăng trưởng tín dụng, vừa mở rộng nguồn thu dịch vụ và kiểm soát tốt chi phí dự phòng sẽ có lợi thế rõ rệt.

VPBank, MSB và HDBank nằm trong nhóm tăng trưởng cao nhất

Trong báo cáo ước tính kết quả kinh doanh quý II/2026, SSI Research dự báo VPBank sẽ là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong nhóm theo dõi.

Cụ thể, lợi nhuận trước thuế của VPBank được dự báo đạt 10.200-10.400 tỷ đồng, tăng 64-67% so với cùng kỳ và tăng 29-31% so với quý trước. Tăng trưởng tín dụng của VPBank có thể đạt khoảng 20% từ đầu năm, cao nhất trong số các ngân hàng được theo dõi. Mặc dù NIM vẫn chịu áp lực, thu nhập lãi tiếp tục là động lực chính, trong khi công ty chứng khoán VPBankS được kỳ vọng đóng góp tích cực nhờ hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Đứng thứ hai về tốc độ tăng trưởng là MSB, với lợi nhuận trước thuế quý II dự kiến đạt 2.500 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ và tăng 32% so với quý trước. Ngoài tăng trưởng tín dụng khoảng 10% từ đầu năm, ngân hàng còn được kỳ vọng ghi nhận thêm thu nhập từ thu hồi các khoản nợ đã xử lý.

HDBank cũng nằm trong nhóm tăng trưởng nổi bật khi SSI Research dự báo lợi nhuận trước thuế đạt 6.800 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ NIM phục hồi sau khi giảm mạnh trong quý I cùng với nguồn thu tích cực từ dịch vụ quản lý tài sản và phân phối trái phiếu.

Ở nhóm tăng trưởng trên 30%, OCB được dự báo đạt 1.350 tỷ đồng, tăng 35%, nhờ tăng trưởng tín dụng khoảng 9,5% từ đầu năm và kiểm soát tốt chi phí hoạt động. MB tiếp tục duy trì vị thế trong nhóm ngân hàng có lợi nhuận cao nhất hệ thống khi được dự báo đạt 10.000 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ nhờ tín dụng tăng tốc trong quý II.

Nhóm ngân hàng quy mô lớn vẫn duy trì mức tăng trưởng hai chữ số. Techcombank được dự báo đạt 9.200 tỷ đồng, tăng 16%, với động lực đến từ thu nhập phí và các chỉ số nền tảng như NIM, CIR, chi phí tín dụng duy trì ổn định. VietinBank có thể đạt 13.800 tỷ đồng, tăng 14%, nhờ NIM ổn định, thu nhập ngoài lãi cải thiện và chi phí tín dụng giảm nhẹ.

Đối với Vietcombank, SSI Research dự báo lợi nhuận trước thuế đạt 12.200 tỷ đồng, tăng 11%. Ngân hàng tiếp tục phát huy lợi thế về chi phí vốn thấp, chất lượng tài sản thuộc nhóm tốt nhất hệ thống với tỷ lệ nợ xấu duy trì quanh 1% và bộ đệm dự phòng vững chắc.

Trong khi đó, BIDV được dự báo đạt 9.400 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ khi NIM phục hồi sau quý I và tín dụng cải thiện. TPBank ước đạt 2.550 tỷ đồng, tăng 25%, nhờ nguồn thu từ phí tăng mạnh bù đắp phần nào áp lực lên NIM.

Ở chiều ngược lại, không phải ngân hàng nào cũng duy trì được đà tăng trưởng. SSI Research dự báo VIB gần như đi ngang với lợi nhuận khoảng 2.600 tỷ đồng do không còn khoản thu nhập bất thường như cùng kỳ năm trước. ACB được dự báo giảm 7% xuống 5.650 tỷ đồng vì nền lợi nhuận quý II/2025 ở mức cao, trong khi Sacombank có thể giảm mạnh 34%, còn khoảng 2.400 tỷ đồng, do tiếp tục phải tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.

Theo SSI Research, bức tranh lợi nhuận quý II của ngành ngân hàng vẫn nghiêng về xu hướng tích cực, nhưng khoảng cách giữa các ngân hàng sẽ ngày càng rõ nét. Những ngân hàng có dư địa tăng trưởng tín dụng lớn, lợi thế về chi phí vốn và khả năng đa dạng hóa nguồn thu được kỳ vọng sẽ tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2026, trong khi các ngân hàng chịu áp lực dự phòng lớn hoặc phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng sẽ đối mặt với tốc độ tăng trưởng chậm hơn.